반도체 OSAT 관련주 정리 포스팅입니다. OSAT는 반도체 후공정에 속하는 공정인데요. 이 글에서는 OSAT 뜻과 현재 국내 증시에서 가장 유명한 반도체 OSAT 대장주 종목들을 함께 정리해 보겠습니다.
글의 순서
+ 이 글에서는 각 종목들이 왜 해당 섹터의 실시간 테마주인지를 설명하고 이슈와 관련해 주가가 어떻게 변동 중인지를 함께 살펴봅니다.
+ 주가는 항상 변동하니 참고만 해 주시길 바라며 대장주 역시 상황에 따라 수시로 변동하니 이 점 역시 유념해 주시길 바랍니다.
OSAT 뜻
OSAT란?
OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test)는 단어 그대로 풀어쓰면 ‘외주 반도체 조립 및 테스트’라는 뜻인데요.
더 쉽게 풀어쓰면 외주를 받아 반도체 조립과 테스트 업무를 수행하는 공정(업체)이라고 이해하시면 될 것으로 보입니다.
반도체 후공정 중 OSAT 역할
반도체 제조 공정은 크게 전공정과 후공정으로 나뉩니다.
| 구분 | 수행 업무 | 세부 수행 업무 |
| 전공정 | 웨이퍼 제조 | 웨이퍼 회로에 따라 전자회로를 형성 |
| 후공정 | 제조된 웨이퍼를 가공, 반도체 칩 생산 | 패키징, 테스트 포함 |
반도체 후공정은 웨이퍼를 제작한 후 이를 패키징(전기적 신호 연결, 형상 가공) 하거나 테스트(기능 검사) 하는 공정 전체를 일컫는데요.
여기에서 패키징과 테스트 업무를 별도로 외주 형태로 진행하게 되는 것이 바로 OSAT며 국내 기업의 경우 OSAT 분야가 아직 약한 편입니다. (한국 기업 글로벌 점유율 약 6%)
(국내 반도체 산업은 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 대부분 전공정에 해당하는 메모리 반도체 제조에 집중되어 있음.)
글로벌 시장을 놓고 보면 OSAT 기업 점유율은 대만, 중국, 미국 순으로 많이 분포하고 있으며 No. 1 OSAT 기업은 대만의 ASE입니다.
| 순위 | OSAT 기업 | 국적 | 주요고객 |
| 1위 | ASE | 대만 | 애플, 퀄컴 등 |
| 2위 | Amkor | 미국 | 삼성전자, 인텔 등 |
| 3위 | JCET | 중국 | SMIC |
| 4위 | Powertech | 대만 | Kioxaia, 마이크론 등 |
| 5위 | TFME | 중국 | AMD 등 |
OSAT 중요성
얼마 전부터 각종 언론과 뉴스에 OSAT가 자주 등장하고 있는데요. 여기에 어떤 배경과 원인이 있는지 알아보겠습니다.
어드밴스드 패키징(AVP)의 대두
최근 반도체 제조 트렌드는 반도체 크기를 물리적으로 줄이는 것(전공정의 미세화)이 아닌 후공정의 혁신 쪽에 방향이 맞춰져 있습니다.
대표적인 예로 어드밴스드 패키징(AVP)이 있는데요. 말 그대로 CPU와 RAM 등을 하나의 패키지에 묶어 칩을 만드는 게 더 효율적이라는 겁니다.
AI 반도체 수요 폭등
챗GPT에서 시작된 AI 열풍 역시 OSAT 수요 증가의 방아쇠가 되었습니다.
세계 최고 AI 반도체 중 하나인 엔비디아 반도체의 경우 현재 대만의 TSMC가 생산 중인데요.
TSMC는 AVP 형태인 CoWos 기술을 사용해 엔비디아 반도체를 제조 중인데 수요가 워낙 늘어나 생산이 이를 따라가지 못하고 있는 상황입니다.
수요가 워낙 많다 보니 자연스럽게 삼성과 인텔 등 후발주자 역시 파운드리 사업에 진출하게 되었고 이는 OSAT 기업의 수혜로 연결되는 중입니다.
반도체 OSAT 관련주 정리
인텍플러스(064290)
▶ 사업내용
당사는 반도체와 OLED, 이차전지 제조에 사용되는 외관 검사 장비를 제조하는 기업으로 대부분의 매출이 반도체 외관검사(42.0%), 반도체 Mid-End 분야(38.6%)에서 발생하고 있습니다.
▶ 재무 상태
2022년부터 2023년까지 매출액이 감소했으며 2023년의 경우 영업이익 역시 적자를 기록해 걱정스러웠으나 2024년에 매출액이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. (영업이익 역시 흑자 전환 예상)
재정건전성이 양호한 기업입니다. 부채비율이 136.04%인 반면 유보율이 792.56%로 자금에 상당히 여유가 있는 상태인 것을 확인할 수 있습니다.
▶ 반도체 OSAT 대장주 분류 이유
당사는 반도체 제조에 사용되는 외관(패키징 등) 검사 장비를 제조하고 있으며 중국, 대만 등 해외의 주요 OSAT 기업을 주요 고객사로 두고 있습니다.
이에 당사 역시 시장에서 반도체 OSAT 대장주 중 하나로 분류되고 있으며 관련 이슈가 있을 때마다 인텍플러스 주가 역시 함께 반응하는 편입니다.
3월 7일 최고가(40,900원)를 기록했던 인텍플러스 주가는 현재 조정에 들어가 33,000~37,000원 사이에서 횡보 중입니다.
하나마이크론(067310)
▶ 사업내용
대표적 반도체 후공정 기업 중 하나인 하나마이크론은 반도체 제조에 사용되는 패키징 품목과 실리콘 부품 등을 제조하고 있습니다. (직접 OSAT 사업 진행)
국내에 있는 반도체 후공정 사업체 중 유일하게 Full Turn-Key(일괄 수주계약) 사업을 진행하고 있는 기업이기도 합니다.
▶ 재무 상태
반도체 시장의 발달과 더불어 매년 연간 매출액이 큰 폭으로 성장 중인 기업입니다. 영업이익의 경우 2023년 전년 대비 감소했으나 2024년 다시 큰 폭으로 성장할 것으로 예상됩니다.
재정건전성 역시 우수한 상태인데요. 부채비율 216.89%로 부채가 좀 있는 편이긴 하지만 유보율이 무려 1,065.01%를 기록해 자금이 갑자기 끊길 가능성은 드물어 보입니다.
▶ 반도체 OSAT 대장주 분류 이유
당사는 국내 1위, 세계 시장 11위의 OSAT 기업으로 대표적인 반도체 OSAT 대장주 중 하나입니다.
하나마이크론 주가는 OSAT를 포함, 일반 반도체 후공정 관련주 테마에도 자주 반응하는 편이니 알아두시면 좋습니다.
2월 28일 최저가(24,000원)를 기록했던 하나마이크론 주가는 3월 말 급등해 4월 4일 최고가(34,500원)를 기록했으며 현재는 조정에 들어간 상황입니다.
네패스(033640)
▶ 사업내용
당사는 반도체 후공정 파운드리 사업과 반도체, 디스플레이 전자재료 사업 등을 영위하는 기업으로 국내 반도체 패키징 분야에서는 굉장히 기술력 있는 종목으로 알려져 있습니다. (기존 수입 의존 케미컬의 국산화 등)
▶ 재무 상태
2023년부터 매출액이 감소 중이며 몇 년째 장기 적자 상태를 기록하고 있는 부분은 우려스럽습니다. (최근 확대 중인 팬아웃 사업 관련 투자 등의 영향도 있는 것 같습니다.)
다만 유보율이 아직 586.76%로 여유가 있는 상황이라 아직 재정건전성 측면에서 크게 우려할 필요는 없어 보입니다.
▶ 반도체 OSAT 관련주 분류 이유
당사는 삼성전자 등을 대상으로 플립칩 범핑 및 테스트를 포함한 OSAT 서비스를 제공하고 있으며 이와 관련해 반도체 OSAT 관련주로 분류됩니다.
과거 3개월 네패스 주가 흐름을 보면 3월 12일 최고가(21,850원) 기록 후 급격한 조정 추세에 진입해 현재 17,000~18,000원대에서 횡보 중입니다.
기타 반도체 OSAT 테마주
이 밖에 아래 표와 같은 종목들이 반도체 OSAT 테마주(반도체 후공정 테마주)로 분류되고 있으니 참고해 주시기 바랍니다.
| 종목 | 4월 16일 종가 (원) | 반도체 OSAT 관련주 분류 이유 |
| SFA반도체 | 5,710 (-2.73%) | 반도체 후공정 웨이퍼라벨 기술 보유 |
| 한미반도체 | 140,300 (-4.10%) | 패키징 공정 핵심 장비 제조 |
| LB세미콘 | 7,450 (-2.36%) | 비메모리 반도체의 펌핑, 패키징 전문 |
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+ 이 글은 관련 정보를 개인 생각과 정리한 것으로 종목 추천글이 아닙니다.