미국 소프트웨어 관련주 정리 글입니다. 2026년 2월 기준 미국 증시에서 소프트웨어 기업들의 주가 변동성이 크게 확대되고 있습니다. 특히 고성장 프리미엄을 받아왔던 SaaS 기업들이 (개인적으로는 억까라고 생각하지만) 여러 외부 환경 변화로 어려운 상황을 겪고 있는데요. 하지만 이번 조정은 좋은 주식을 싸게 살 수 있는 여건이 마련되었다고 볼 수도 있어 관심을 가질 필요가 있습니다.
글의 순서
미국 소프트웨어 관련주 주가 하락 이유
AI가 소프트웨어를 대체할 수 있다는 공포
과거 SaaS(Software as a Service, 소프트웨어를 설치하지 않고 구독 형태로 사용하는 서비스) 기업의 핵심 세일즈 포인트는 이것이었습니다.
“기업은 업무를 하기 위해 반드시 소프트웨어를 구독해야 한다.”
그런데 생성형 AI가 등장하면서 이제는 AI가 소프트웨어 기능 자체를 직접 수행할 수 있다는 인식이 생긴 것입니다.
이는 기업이 SaaS 구독 수를 줄일 수 있다는 우려로 연결되며 특히 마이크로소프트, 아마존 등과 같은 빅테크 기업들이 AI를 운영체제에 넣게 되면 기존 소프트웨어 기업들이 불리해질 수 있다는 우려도 커졌습니다.
밸류에이션 정상화
두 번째는 팬데믹 이후 엄청난 프리미엄을 받았던 소프트웨어 기업들의 멀티플(기업가치를 실적으로 나눈 것)이 정상화된 것입니다.
쉽게 말해 주가가 프리미엄을 엄청 받고 있다가 조정이 들어왔다는 뜻인데요.
실제로 지금 잘나가는 많은 소프트웨어 기업들이 팬데믹 당시 재택근무 등의 증가로 성장률 40~60%를 기록했다가 현재 15~25% 수준으로 내려왔습니다.
(물론 팔란티어와 같은 예외적 상황도 있습니다.)
미국 SaaS 관련주 투자 인사이트
개인적으로 미국 주식을 하면서 항상 하는 생각이 있는데요.
“좋은 주식은 항상 비싸다. 그러니 조정이 와서 싸졌을 때 담아야 한다.”
저는 이번 사태를 계기로 향후 미국 소프트웨어 업계의 양극화가 이루어질 것으로 내다보고 있으며 앞으로 이 중 살아남을 수 있는 기업들을 계속 담아 갈 생각입니다. (개인적인 생각이며 매수 추천이 절대 아니니 참고만 해 주세요.)
| 승자 조건 | 패자 조건 |
| AI를 플랫폼에 잘 통합 데이터 락인(lock-in) 강함 전환 비용 높은 기업 | 기능 차별화 약함 대체하기 쉬움 중소형 SaaS |
2026년 2월 기준 미국 소프트웨어 관련 주식 종목은 단기적 변동성이 매우 큰 상태입니다. (주가가 무시무시하게 내려가는 중)
다만 중장기적으로 AI 수혜 가능 기업은 반등 후보로 보는 경우가 많으며 실제로 이미 저를 포함한 많은 분들이 저가 매수 유입을 하고 있는 상황입니다.
그럼 아래에서 현재 가장 알려진 미국 소프트웨어 관련 주식 종목을 쉽게 알아보도록 하겠습니다.
미국 소프트웨어 관련주 알아보기
세일즈포스 (미국 소프트웨어 대장주)
가장 대표적인 기업으로 세일즈포스(티커 : CRM)를 들 수 있습니다.
기업용 고객 관리(CRM) 시장의 절대 강자로 평가받아 왔지만 최근 AI가 고객 관리와 마케팅 자동화를 직접 대체할 수 있다는 우려가 확산되면서 밸류에이션 부담이 커진 상태인데요.
여기에 성장률 둔화 우려까지 더해지며 주가가 많이 조정을 받았습니다.
다만 당사 역시 AI 에이전트 플랫폼 Agentforce를 핵심 정상 동력으로 삼고 장기 매출 파이프라인을 확대 중인 만큼 재평가될 가능성이 여전히 존재합니다.
어도비 (미국 SaaS 관련주)
디자인 소프트웨어 시장을 사실상 장악하고 있는 어도비(티커 : ADBE) 역시 예외는 아닙니다.
특히 어도비의 경우 생성형 AI 이미지와 영상 제작 도구들이 빠르게 발전하면서 기존 사업 모델의 경쟁력에 대한 논쟁이 계속 이어지고 있는데요.
다만 장기적으로는 자체 AI 기술을 가장 잘 상용화할 기업 중 하나라는 평가 역시 공존하므로 깊이 알아볼 필요가 있습니다.
서비스나우 (미국 소프트웨어 테마주)
기업용 워크플로우 자동화 분야의 선두 기업인 서비스나우(티커 : NOW)는 고성장 프리미엄이 워낙 컸던 만큼 조정 역시 크게 왔는데요.
멀티플 조정이 나타나며 단기 주가 변동성이 확대된 것은 맞지만 기업 디지털 전환 수요 자체는 여전히 견고하다는 분석이 많습니다.
팔란티어 (미국 소프트웨어 수혜주)
한국에서 특히 인기가 많은 팔란티어 역시 미국 소프트웨어 수혜주 종목으로 보는 시각이 많습니다. (저도 크게 물려있지만 버티는 중😂)
팔란티어는 핵심 제품(정부, 국방 데이터 분석 + 기업용 데이터 통합 등)이 데이터 운영체제(OS) 형태의 소프트웨어 플랫폼으로 매출 구조 역시 구독형이기 때문에 기존 SaaS와 유사한 반복 매출 구조를 가지고 있습니다.
다만 정부와 방산 매출 비중이 높고 고객 수는 세일즈포스 등보다 훨씬 적지만 계약 규모가 워낙 크기 때문에 “고급 데이터/AI 소프트웨어 + 방산 성격”을 가진 기업으로 볼 수 있는데요.
팔란티어는 압도적인 퍼포먼스(2025년 매출 70% 성장 + 2026년 가이던스 61% 성장 예상)에도 불구하고 마이클 버리(빅쇼트로 유명한 글로벌 숏신사)의 숏 포지션 및 높은 밸류에이션 부담(PER 199.2배)으로 주가가 크게 하락했습니다.
“과도한 기대가 반영된 성장주 vs 성공 확률이 높은 AI 기업”
팔란티어를 둘러싼 투자자들의 시각은 크게 위의 두 가지의 대결로 볼 수 있습니다.
개인적으로는 후자에 배팅 중이지만 단기 투자자 및 밸류 안정을 선호하는 투자자(리스크 회피형)에게는 추천하지 않습니다.
성장세가 굉장히 강한 기업인만큼 최소 1년 이상 장기 투자를 할 생각이 있는 분에게 추천드리는 종목 중 하나입니다.
기타 미국 소프트웨어 관련 주식
이 밖에 아래와 같은 기업들이 시장에서 미국 소프트웨어 관련 주식 종목으로 분류되고 있으니 참고해 주시기 바랍니다.
| 종목 | 티커 | 미국 소프트웨어 관련 주식 분류 이유 |
| 톰슨 로이터 | TRI | 데이터, 정보 서비스 기업 |
| 리갈줌닷컴 | LZ | 온라인 법률 플랫폼 운영 |
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+ 이 글은 관련 정보를 개인 생각과 정리한 것으로 종목 추천글이 아닙니다.